时间倒回2019年5月，美国商务部把华为列入实体清单那一刻，西方主流舆论几乎众口一词：断了EDA、光刻机和高端芯片的路，中国半导体撑不过五年。硅谷有分析师放话，中国最多能守住40纳米以上的低端阵地。
整整五年过去，2026年7月14日，海关总署把上半年成绩单往桌上一拍——集成电路出口1772.8亿美元，同比暴涨96%——那句＂中国芯片完了＂的预言，被自己的产业数据抽了个响亮的耳光。先把2026年这几个月的数字捋一遍，才知道爆发有多凶。
1到2月出口3046.7亿元人民币，同比增长68.9%；3月增速攀到84.92%，4月直接破百；5月半导体出口约360亿美元，同比暴增111%，创下2013年以来最快增速；6月集成电路出口382.1亿美元，占整体出口9.3%，稳坐第一大类出口商品，对整体出口增速的拉动作用达6.5个百分点。
这不是季度性反弹，是节节攀升。4月那个数字更值得咂摸——单月出口310.85亿美元，同比增长100.1%，但出口量320.4亿个，同比只增了3.8%，前者翻番，后者原地踏步，这个＂剪刀差＂在中国芯片出口数据里极为罕见。
到了5月，出口量同比只增长2.1%，出口金额却翻倍以上，几乎全部由涨价效应贡献。同样一箱货，年初卖3000万，年中卖6000万，价格翻倍靠的是含金量升级。
元股证券:ygzq.hk问题来了，这波涨价的发动机装在哪儿？答案是存储芯片。
2026年一季度中国芯片出口里，存储器占了63.3%，同比暴增174.2%；仅3月单月存储器出口就干到191.4亿美元，增速205.5%。
这背后是三星、SK海力士的先进产能80%到90%都被AI高端存储HBM吞噬，通用DRAM和NAND产能被系统性压减。15个月里存储芯片均价累计涨超400%，一季度DRAM环比涨90%到95%——这已经不是周期，是海啸。
这波海啸里，长鑫、长江存储直接吃了个饱。国际大厂把产能全押到HBM上，中国存储厂正好补位到通用市场，供给端稀缺加价格权重，形成了少有的量价齐飞。
更妙的是外资巨头也没闲着——它们的高端晶圆送到中国做2.5D/3D先进封装，出口时海关按整套模组价值统计。长电科技、通富微电、华天科技已经拿下英伟达、AMD等大厂订单，稳居全球封测企业前十。
你以为出口的是＂中国芯＂？其实里面藏着全球产业链的价值重估。再看成熟制程这条线。
中国成熟制程芯片产能据业界估算已占全球近三成。AI存储缺货的溢出效应正在重塑全球代工厂供需，全球前十大晶圆代工厂的平均八英寸产能利用率已回升至近90%，中国晶圆厂承接了大量从其他区域转移的成熟制程订单，在部分领域获得了可观的涨价空间。
换句话讲，别人打AI高端牌把成熟产能腾出来，这块蛋糕正好被中国接盘。功率半导体、MCU、电源管理IC这些不起眼的品类，加起来就是万亿级市场。
汽车这条线的贡献同样不能忽视。6月中国汽车出口量同比增长72.4%，出口金额同比增长69.6%，增速比上月分别提高29.9和30.3个百分点。
电动车里塞的BMS、逆变器、碳化硅模块，很多都是国产芯片。传统燃油车单车芯片价值300美元，智能电动车轻松破1000美元。
中国电动车出海每多卖一辆，就等于把一整包国产芯片打包运出去，这条隐性通道，比明面上的芯片出口更让欧美车企头疼。
再来个反常识细节——5月中国手机出口量同比下降3.5%，但出口金额同比增长44.3%，出货量减少收入反而增加，这背后是芯片价格大涨后成本压力沿链传导，推高了终端产品出口单价。这意味着什么？
意味着中国手机厂开始有底气把成本传导给海外市场。以前苹果三星涨价我们跟着涨，现在存储涨价我们也能顺势提价，这才是产业链话语权的真正切换。
美国那边的反应，你猜怎么着？美国已于2024年1月启动对＂传统芯片＂供应链的审查，欧盟也正在酝酿是否跟进，两者存在联合行动的可能。
这就很讽刺了——2019年他们围堵的是先进制程，2024年开始琢磨怎么围堵成熟制程，等真等到2026年芯片登顶中国第一大出口单品，才发现成熟制程这堵墙已经修不起来了。全球每十颗成熟制程芯片就有三颗产自中国，你怎么脱钩？
欧盟车企第一个不同意。对台湾地区来说，这也是个微妙的信号。
台积电被拉到美国亚利桑那建厂，成本超支、良率爬坡困难，岛内业界私下抱怨已久。而大陆这边成熟制程规模化、先进封测拿下英伟达订单、存储芯片切入超级周期，绕开了最尖端那道封锁另起炉灶。
所谓的＂矽盾＂逻辑，在产业转移和大陆自主替代的双重挤压下，正在肉眼可见地漏气。当然不能盲目吹。
这波爆发有周期红利的成分，DRAM和NAND现在的价格是历史极值区，涨得越猛回落风险越大。半导体行业的历史规律反复验证：高景气周期不会无限延续，随着未来两年大量新增产能逐步释放，一旦供需逆转，价格回落所带来的出口增速回调将是必然过程。
真正的3纳米、2纳米工艺，光刻机、EDA工具依然卡着脖子。华为Pura 90系列首销破17万台确实提气，但要跟台积电最新工艺贴身肉搏，还有硬仗。
实盘股票配资网不过判断归判断——五年前美国划出的那条红线，本意是要把中国半导体锁在低端泥潭里等死。结果呢？
摩根士丹利预计2026年DRAM市场规模将增长近一倍，NAND较2025年或将增长三倍，全年中国芯片出口站稳2000亿美元上方，将是大概率事件。国内集成电路相关现存企业达86.48万家，2025年注册量创近十年新高。
这数字摆在这儿，比任何辩论都有分量。当年他们喊＂封杀五年，中国芯片完了＂，五年后中国用登顶第一大出口单品作答。
华盛顿现在最尴尬的不是策略失败，而是那套围堵剧本已经写不下去了——先进制程围不死，成熟制程围不住，封测环节反被英伟达求着合作。
下一个五年，围墙加高有用吗？墙里长出来的东西选股逻辑，早已经翻出来了。
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